受益于板塊短期活躍，月內(nèi)多只房地產(chǎn)主題基金凈值大幅回升。截至11月15日收盤，房地產(chǎn)ETF基金（515060）及房地產(chǎn)ETF（512200）近5日均漲超11%，近10日漲超16%。機構(gòu)人士表示，隨著地產(chǎn)政策預(yù)期好轉(zhuǎn)，行業(yè)基本面數(shù)據(jù)觸底回升，資本市場端有望率先修復(fù)估值。

　　多項政策的出臺一定程度上催化了地產(chǎn)板塊的近期表現(xiàn)。其中包括：交易商協(xié)會繼續(xù)推進(jìn)并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資；中債信用增進(jìn)公司發(fā)布通知提出，意向民營房地產(chǎn)企業(yè)可提出增信需求；央行、銀保監(jiān)會出臺十六條措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　東吳證券表示，后續(xù)地產(chǎn)政策將會在現(xiàn)有政策框架體系中維持寬松狀態(tài)，直至市場恢復(fù)平穩(wěn)。開源證券表示，民企融資陸續(xù)恢復(fù)將有效提振行業(yè)市場信心。預(yù)計在政策組合拳積極出臺以及相關(guān)政策開始優(yōu)化的情況下，行業(yè)估值將陸續(xù)修復(fù)，板塊仍具備較好的投資機會。截至目前，申萬房地產(chǎn)指數(shù)近5日漲超11%，月內(nèi)漲超17%。

　　今年三季度，部分公募基金也對地產(chǎn)股有所增持。來自廣發(fā)證券數(shù)據(jù)顯示，公募基金三季度加倉幅度較大的行業(yè)是國防軍工、交通運輸、房地產(chǎn)等。此外，中庚基金丘棟榮管理的多只產(chǎn)品增持了中國海外發(fā)展和越秀地產(chǎn)。

　　西部利得策略優(yōu)選基金經(jīng)理何奇在三季報中表示，下半年房地產(chǎn)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的困境反轉(zhuǎn)邏輯或再次出現(xiàn)。“我們大幅加大了對優(yōu)質(zhì)內(nèi)房股的配置比重，同時加配了A股的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。雖然三季度市場對房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期較多，導(dǎo)致基金凈值有一定波動，但是相信在國家紓困政策持續(xù)發(fā)力下，行業(yè)回歸平穩(wěn)健康發(fā)展有望實現(xiàn)。”截至三季度末，西部利得策略優(yōu)選前十大重倉股中，圍繞地產(chǎn)鏈的布局涵蓋了4家地產(chǎn)公司以及4家家居公司。

　　摩根士丹利華鑫基金權(quán)益投資部趙偉捷表示，最近地產(chǎn)板塊受到市場廣泛關(guān)注，核心原因是板塊受益于密集催化因素。隨著政策預(yù)期好轉(zhuǎn)，行業(yè)基本面數(shù)據(jù)觸底明年有望回升，資本市場端有望先修復(fù)估值。

　　諾德基金楊雅荃表示，地產(chǎn)板塊后續(xù)將會出現(xiàn)分化，部分民營房企目前的估值較低，后續(xù)依然有較大修復(fù)空間。近期政策預(yù)期改善主要來自民營房企融資領(lǐng)域，不僅有望改善下游的建材、輕工、家電等企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量，還能加快交付速度，下游相應(yīng)細(xì)分領(lǐng)域的市場需求有望邊際回升。